原油/黄金/美股怎么做?产业/宏观/技术如何结合?三位大咖深度解读!

2019年10月26日 11:07

随着20号胶期货的上市,国内期货市场的国际化进程又迈出了一大步,国内投资者的视野也愈加放大,不仅仅满足于国内的商品品种,对参与境外成熟的金融衍生品也同样跃跃欲试。那么,投资者该如何去选择投资品种,并把握住其中的投资机会呢?

8月31日,由芝商所、七禾网、群益期货(香港)共同组织举办的上海衍生品投资论坛在上海成功举办。在本次论坛中,业内专家结合国内外最新投资消息,从原油、黄金市场分析,产业、宏观、技术结合运用,到外盘品种交易机会解读,给投资者带来了多元的投资飨宴。

芝商所零售业务客户发展与销售总监谢丰骏先生,七禾网研究中心总经理刘健伟先生,群益期货沈宜虹女士为本次论坛致辞。芝商所特约讲师、原油专家寇健先生,七禾网创办人沈良先生,实战交易高手单忠北先生在论坛上做了精彩分享。

寇健的演讲主题为《原油市场宏观与展望和黄金市场机遇》,主要围绕目前原油市场的问题和对应的交易机会以及黄金市场的投资机遇展开。WTI原油期货作为价格标杆,在全球原油现货定价过程中扮演的角色越来越重要,已经成为世界原油价格的基石。寇健提到,在即将到来的四季度,影响WTI原油价格的三个最重要因素分别是利率、贸易纠纷以及OPEC是否进一步减产决定。

他还分析了上海原油期货和WTI原油期货的相关性问题。他表示,作为一个“大家庭”品种,不同市场间的原油的相关性非常高,有着一损俱损,一荣俱荣的关系。因此,他建议投资者可以尝试做这样一个策略:买进CME美元人民币期货对冲人民币风险,做多上海原油期货,多层次(不同月份,不同协定价格)做空WTI原油期权(买入看跌期权,卖出看涨期权)。将上海原油期货和WTI原油期权进行套利的好处有:1.对冲上海国际能源交易中心原油期货的涨跌停板;2.对冲上海能源交易中心原油期货的交易时间;3.对冲原油现货的运输和保险费用;4.对冲人民币和美元之间的外汇风险。

谈及黄金市场机遇,寇健建议投资者在投资组合中一定要持有适当比例的黄金,把黄金当做货币来看。他还表示持有黄金的最好办法是卖出黄金看跌期权,因为从黄金的持仓情况来看,生产者几乎没有多头。

沈良的演讲主题为《宏观/产业/盘面三位一体》。他对宏观、产业和盘面的结合运用进行了细致分析,并提出了三种盈利模式:利用规律赚钱,是宏观层面的盈利模式;利用因果赚钱,是中观层面的盈利模式;利用人性赚钱,是微观层面的盈利模式。规则决定规律,规律左右因果,因果激发人性。由此展开,他总结出七个投资者在交易中需要研究的主要方面,分别是政策制定者、政策、产业、供求、价格、技术和情绪。他表示,在这七个方面中,技术分析者主要研究价格、技术和情绪,供求分析者主要研究政策、产业、供求和价格,宏观分析者主要研究政策制定者、政策和产业。

此外,沈良还强调了在投资过程中认清强弱排序以及寻找核心驱动的重要性。他认为,目前来看,2019年下半年宏观上的核心驱动主要有:1、货币稳健/合理充裕,财政相对宽松(股市中性偏多);2、鼓励消费、科技创新(利好股市相关板块,期货等待具体行业政策);3、中美贸易战(股市、豆粕豆油、棉花PTA乙二醇);4、保障基建、压制房地产(利空黑色、建材);5、非洲猪瘟(豆粕、玉米、鸡蛋);6、特朗普想要连任(原油);7、伊朗相对强硬(原油);8、美国天气(豆油、豆粕、玉米等)。

单忠北的演讲主题为《美股股指投资机会》。在演讲开头,他便提出了自己的核心观点,经济衰退即将或已经发生,看空美国股指。他还表示,金融危机或者金融衰退就是期货投资者赚钱的机会。在近期的投资环境下,事件就是机会!在分享中,单忠北对目前的国际大事以及世界经济形势做了详细分析,着重介绍了道指的投资需求,并向投资者介绍了两个参与美股股指的投资工具。他指出,针对美股股指的投资,需要关注三个问题:当前经济环境发生了什么?究竟是什么,未来可能发生什么?面对这样的环境我们应该如何操作?解决好这几个问题,才能取得较好的投资回报。

除此之外,单忠北针对A股、A50股指与美股的关系发表了自己的看法。在大多数时候它们没有关系,但在关键时候有大关系。美股好比一个强壮的成年人,A股相当于一个身体虚弱的人或者未成年人,强壮的人打个喷嚏,身体虚弱的人就得来一场大病。

他还提到,目前贵金属的波动率和美股的波动率的负相关性极强,说明现在贵金属的避险功能已经完全发挥出来。市场对美股的恐高,对美债危机的预期导致了现在贵金属的崛起。就白银来说,白银在5000块以下是工业品,但是到5000块以后就是贵金属。贵金属一起来,白银一定会有一波波澜壮阔的行情。

论坛最后是交流互动环节,现场投资者参与热情极高,就国内外的投资问题积极提问,各位嘉宾也均做了精彩解答,论坛至此圆满结束。

活动预告

9月8日(周日 杭州)

报名方式:发送短信W98+您的姓名+您的手机号码13395719796,收到回复短信后即报名成功,活动免费参加。

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